四款股票分析软件横向评测

  
2001年 15期

#1    前   言
　　    中国证券市场上的风云莫测、变幻无常让国内众多股民们经历了种种酸甜苦辣。从“人人都能赚钱”的理想中幻灭到理性投资观念的价值回归，股民们付出了许多惨痛的代价。蓦然回首，才发觉自己走过了太多曲折、太多坎坷。痛定思痛之后，一支大众化、松散、水平参差不齐的投资群体向专业化、软件化的方向纵深发展。迎合这种需求，市场上衍生出一大批风格各异、功能独特的股票分析软件。在这琳琅满目、纷繁复杂的产品中，不仅价格相差悬殊，功能表现也不尽相同。到底应该选择何种软件为自己搏击股海的利器，特此电脑报评测实验室特选出四款市场上主流的Windows版本的股票分析软件做以下评测，为大家揭开这个疑窦。
　　#1    概   述
　　    当今的国内软件行业中，仿佛只有股票分析软件这一块因为语言和地域的关系成为为数不多的完全由国产化软件占据的市场。但因为售价相对过高、使用群体特殊（有不少股民连ABC都不一定认得全，读得清）等方面的原因，造成软件的应用范围一直处在一个缓慢的增长中。98年以后，随着经济体制改革的深入发展，国内的证券市场进入了一个高速发展的时期，中国的股民人数也急剧增加，各种学历、各种层次的人不断涌入构成了庞大的中国股民。更多高素质的人开始关注股票分析软件。但是面对着蓝天白云使用的却仍是DOS程序无疑是对国人智慧的一大讽刺。至此，各类分析软件改头换面，纷纷推出了Windows版本的软件。全面宣布进入Windows时代。
　　    但是，版本的更新最重要的并不只是界面的变化。随着使用者越来越多，更多的人发现相当多的技术分析指标会因为行情的多空转化、庄家刻意操作等因素，发生钝化，甚至导致软件使用者误判、漏判的情况发生。由此产生了新一轮的软件革新，朝着智能化选股的方向迈进了一大步。我们不仅可以自由选择分析指标参数，也可以根据自身的使用习惯，选用相应的指标如：KD、VR、W%R进行智能化选股。甚至各类软件还推出了自己所独有的特色指标和特色功能，极大的强化了分析功能。这次评测的四款分析软件就是在此基础上做出的选择。当然，目前市场上同类软件相当丰富，我们不可能一一做出评价，还希望广大读者谅解。
　　    如今，股票分析软件又有了新的发展方向，那就是随着互联网的普及，更多的分析软件平台其数据来源建立在TCP/IP协议的基础上。不仅如此，分析软件本身也变成为了交易平台。一种新的交互式平台正浮出水面。我们拭目以待，期待着更成熟的产品出现。
　　#2    本次软件测试系统环境
　　    硬件环境：
　　    主板  微星 6163 BX主板
　　    CPU   PentiumⅢ　450MHz
　　    内存  现代 PC133  128M
　　    硬盘  IBM  DJNA 15G
　　    显卡  Nvidia TNT2 32M
　　    股票接收卡  西安 通视5型卡（ISA）
　　    软件环境：Win98 SE 4.10.2222A  中文IE 5.5 SP1
　　#1    一、海融闪电版
　　    版本号：3.0
　　    北京海融资讯本是多年专业从事证券信息研究的资讯公司，其开发的海融动态闪电版采用流行的Windows平台和32位编程技术，融汇了国内外投资专家成功的实战技巧，突破传统动态分析的局限，在国内推出了第二代实时分析系统──海融动态“闪电版”实时选股追踪系统。该系统把广泛用于雷达制导、指纹鉴定及图形识别等高新技术领域的“模式识别” 技术首次应用于股票走势分析，对股票涨跌中的主力意图进行智能识别、判断，帮助投资者掌握主力动向，盘中把握庄股异动并连续跟踪走势状态，适时发出买卖点提示，体现了选股与选时、买点与卖点的全程服务。（^15080301a^）
　　#2    特色功能
　　    ●短线利器──“黑马雷达”追踪系列
　　    在股市的实战操作中，庄家主力在拉升或出货之前，必然会在盘中留下价量异动的痕迹。海融动态“闪电版”可实时监控主力异动状况，并对符合买入条件的股票，以“黑马雷达” （及时发现买点）、“快马加鞭” （在第二天把黑马雷达跟踪到的股票放入快马加鞭中）、“老马识途”（高位转向）、“黑马金牌榜”（全程总结）四步曲简洁明了的显示出来。同时还可在盘中给出买卖点，使得投资者可以从中发觉主力踪影，选出黑马。这种选择方法对初级用户来讲比较有实用价值。因为他们一般对各种指标不甚了解，有软件能提供这样的功能自然是省心不少。这也是海融闪电版最突出的一个特色功能。下面将对它们做进一步的剖析：
　　    黑马雷达  不管是技术派、消息派或是基本面分析派人士，选准买点是所有分析、选股工作的最终目的之一，也是资金开始实质运作的第一步。海融“闪电版”在动态选股思路上做了比较大的创新，即开发出海融“黑马雷达”。它结合大单监控、量比变化等多种迹象，能够智能识别股票的短线上涨是否是主力所为，股票是处于吸货期、拉升期还是出货期。并对刚刚进入拉升期，适合短线操作的股票提示最佳买入时机。依照“黑马雷达”我们进行了一段模拟跟踪，发现它确实能够提出一些较好的个股出来，对接触股票软件不多的人来讲有一定的指导作用。成为不少使用者必备的分析利器。但是它短线操作的痕迹太重，而且一样存在可能的误报，所推荐的个股可能因为震荡而导致投资者持股信心不坚定，最后说不定只能赚一个手续费回来就算好的了。
　　    快马加鞭  股票在买入后，是否持有、何时卖出是长期困扰股民的问题。以往的动态分析软件只能解决买点，而并没有对卖点提出任何建议。海融在这方面有了更多的尝试和成功。它首次提出追踪概念，即通过“快马加鞭”，继续对“黑马雷达”选中的个股进行跟踪提示，在股票加速上行期提示持有，在调整来临时提示获利了结，以强势跟庄、过滤骗线、以庄股拉抬的最高位为目标，体现了实战操作的思想。我们单方面的观点认为现在比较理性的股民宁肯失之交臂，也不会轻易追高。因为一个真正精明的股民在第一点没有买到之后，最重要的是调整自己的心态问题，并总结自己决策失败的原因，而不会匆忙做出新的决定。因此快马加鞭更适合已经做出决策的投资者坚定自己的持股信念，或者反思自己是否做得成功。从另一个角度来讲，它的心理作用大于实际投资效益。
　　    老马识途  “会买的是徒弟，会卖的是师傅。”经历了股市的跌宕起伏，才知道一支股票直到卖出才是一波完整投资操作的结束。这一步做不好不仅会前功尽弃，而且说不定会高位套牢。它带来的不仅是市值上的损失，更会对投资心态的调整、热点捕捉、资金使用产生严重影响。在高位及时出逃、做空、关键位止损的能力是很多投资者所欠缺的。海融的“老马识途”可对所有股票进行实时监控，时刻提供应当止损卖出的股票，阶段性卖出，这对初级使用者来说真的是相当实用。
　　    ●中线法宝──海融线和风向标
　　    “简化主力行为，克服庄家骗线”是“海融线”、“风向标”比较现实的功能。许多投资者都有一个共同的体会：很多黑马股自己都曾经拥有过，套牢过，但捂了很长时间才启动，只赚了一元甚至几毛，就被主力的洗盘洗掉了。尔后，它却大涨特涨，只让你追悔莫及。如何避免洗盘、战胜主力的骗线，是留住黑马的关键所在。海融线改变了固有的K线模式，不再以阳线、阴线区分股价的上涨或下跌，而是依照股票的运行趋势进行划分，即分为红色的上涨期和蓝色的调整期，或是称为持股期和持币期。用以揭示股票的内在运行规律。
　　    配合“黑马雷达”，展开“海融线”，再加上“海融趋势线”，每只股票的中长期运行状态相当清晰地展现在我们眼前，可以让使用者更容易做出清晰地判断。
　　    评价：
　　    海融动态“闪电版”基本保留了大家熟悉的钱龙系统的界面和操作热键，但还是抛弃一些大家所熟悉的操作习惯，比如键盘输入分析指标。这多少会让初次接触新软件的人感到不适。此外，海融闪电版突出了智能选股的优势，其黑马雷达功能、海融线和风向标对初级用户来说有相当强烈的实战指导作用。
　　    但同时我们软件评测小组也感觉到黑马雷达的指标表达相对比较独特，从而没有任何更多的参数可以进行定制，给人一种比较玄虚的感觉。其实，技术指标的最终目的也是用来指导投资者进行投资决策的。
　　    每一个指标的建立都应有相关的数学模型，表达了相应的投资理念。所以我们希望它能有适当的透明度，否则“尽信书不如无书”。此外，该软件也具备一定的条件选股功能，但比较单薄，只有6种指标和20种K线形态选股，希望在今后的版本中能够更丰富一点。
　　#1    二、《投资家》
　　    版本号：标准版 5.0
　　    投资家是北京博雅讯独立开发的一套基于Windows操作平台的证券分析系统。（^15080301a1^）它有选股器、标准版、专业版、超级版四个版本，并有卫星、图文、互联网多种数据传输方式。该软件综合了众多用户的意见和需求，增加了电脑解盘、专家点股、建仓筹码分布及各项博雅经典技术分析指标，成为普通投资者强有力的辅助决策工具也是专家投资的得力助手。在使用中可以发现，此软件操作较为简洁明快、分析功能强大、技术指标也很有独到之处，无论是普通投资者还是对证券市场有专业分析的人士都能从中得到不少裨益。
　　#2    特色功能
　　    ●电脑选股
　　    所谓投资家的电脑选股也就是我们一直强调的智能选股功能。电脑选股的初衷是减少用户的手工选股强度，提高选股的成功率。投资家的电脑选股专家可以从基本面、技术形态面等多方面的条件设定中选出符合条件的股票。它包含了博雅专家普选、博雅黑马精选、博雅白马精选、反空为多、强力多头、容易反弹、自设条件选股等7种选择方案。其中，前六种对于普通用户来讲，容易上手使用。它类似于海融闪电版的黑马雷达，但在选股功能上做得更为细致，而且对操作频繁的用户来说，有着较强的宣战指导作用。自设条件选股可以根据基本面条件、技术面条件、日线形态、蜡烛形态四个条件综合选择。这一点以本次评测人员个人使用的观点看要比胜龙2000和海融闪电版的条件选股做得精细许多，但略显得繁杂，冗余，反倒不如分析家的条件选股系统简洁明了。
　　   ● 博雅特有指标
　　    1.生死线
　　    抓住主力，确定主力方向向来是众多股民一直关注的目标。博雅投资家的生死线指标正是在面对这种需求产生的。它可以检测主力资金的进出。在正常情况下，此指标在0线附近徘徊，当生死线向上隆起，突破20左右时，表示有主力资金的进入；当向下隆起并突破-20左右时，说明主力资金的离场。当然+20，-20不是一个绝对值，可根据具体情况具体调整。该指标要求分析的个股有流通股本数据。如果流通股本发生变化时，用户需要及时更新，否则会造成判断的失误。
　　    注意：生死线的准确性依赖于信源，所以尽量采取实时接收方式并关掉分时数据补充开关（在配置文件Cei.ini中将补分时设置为：MinAppend=No）。
　　    2.多空线
　　    当你开始留意某一只股票时，很多股民都想关注多空力量的转换。这时候多空线就可以给用户提供指导了。它是一个统计性指标，将主动买、主动卖的成交按时间区间分别统计而形成一条曲线，其坐标为0-100。在买卖双方愿望相同的情况下，它在50左右徘徊；当接近100时，表示买力愿望加强，预示后市有上升的可能，当接近0值时，表示卖方愿望强烈，预示后市有下降可能。对于50线的穿越，结合量的配合，可以特别留意。
　　    多空线的第一个参数是移动平均周期，它用来滤除干扰，第二个参数是放量概念，是一个倍数，显示现时间段的成交量和前五个时间段的成交量的倍数，当放量向上突破50线时，多空线打出红色标志，向下突破时，打出绿色标志引起注意。多空线适合各种的分析周期。该指标的采用无论是判断今后大盘的走势还是研究个股的涨跌都有着相当积极的指导作用，我们认为这是投资家一组相当优秀的指标，能与此相媲美的只有分析家的DKX（多空线）。而且分析家的DKX指标因为采用了两组曲线作为参考，所以可在多空转换的瞬间即曲线准交叉处提前预报。熟悉指标分析的股民都了解提前预报无论是短线操作还是中长线参与，都可以让软件使用者尽可能趋向利益的最大化。在这里我们建议投资家能进一步加强、完善该指标的指示作用，让用户们能从软件的使用中获得更多的收益。
　　    3.博雅蓝
　　    博雅蓝是投资家又一个不错的预测指标。它旨在预测股价的局部顶点以及局部的底点，对中长线投资者或者已持有该股如何利用股价的趋势效应做出决策或者阶段性操作非常有利。一般情况下，博雅蓝等于50，是一条直线。当向下触及0线且回到50线并在后续的一个时间周期内（若时间单位为天，则在后续的一天之中）未触及0线，表示局部的底部已经形成，可以做吸纳的准备，反之若触及100线回到50线，且在后续的一个时间周期内不再触及100线时，表示局部的顶点已经到达，可以考虑出货。但是博雅蓝可能存在一些漏检的情况，在持续上升行情与持续下降行情中可能有干扰信号，因此要结合其它指标使用。
　　    4.大单筛选
　　    在观察主力进出中，大单的出现能及时表现主力的最现实的状态。有经验的分析者可以通过观察大买卖单的挂出情况，实时了解主力的运作。投资家在系统接单时会将每一笔成交单分门别类处理，当发现符合条件的股票时会自动筛选出来。比如若发现单笔成交大于指定门限的主动买单、主动卖单、突然上涨以及突然下跌的股票时，系统会自动提示并可以立即分析。此外，它还能对于所有的大单进行存储，并可对今日所有股票的大单进行分析。让计算机代替人力进行复杂的分检工作，减轻了用户自行观察的负担，提高了投资者的分析效率。
　　    5.分水岭
　　    分水岭指标是一个强弱势的分界线。当分水岭向上且股价向下穿越分水岭时，说明此股票由强变弱，要及时止损；当分水岭向下且股价由下向上突破分水岭时，说明此股票由弱变强，可以考虑建仓。它可以滤掉一些横盘振荡，对喜欢做白马股的股民来说稳定性较高。在使用中我们发现一个问题：该指标同投资家的多空线异曲同工，作为一种特有的指标被提出来有累牍之嫌。（^15080301b^）
　　     评价：
　　    《投资家》作为证券投资的分析工具，其独有的电脑选股、选盘、解盘都大大简化了实际分析的工作量，再配合持仓分布、成本均线、独有的买卖点位等工具，提高了决策的准确性。它系统运行稳定，占用资源率较低。此外，该软件具有独创诸如博雅蓝、多空线、生死线分析指标，以及博雅专家普选、博雅黑马精选、博雅白马精选等独特的选股条件，体现了软件独树一帜的决策思想。不过，有特色的指标并不能等同于正确的分析判断。它在指标分析参数的优化上面做得还不是太好，相信今后在这方面我们会看见《投资家》的改进。
　　#1    三、分析家
　　    版本号： 标准版 3.10.06（^15080301c^）
　　    分析家软件是深圳汇天奇公司开发的一套基于Win95/98/NT平台，以Visual C++实现的全32位股票分析软件。同时也是国内首款宣布支持多CPU的分析软件。目前，该软件有普及版、标准版和专业版，分别面对普通用户、对证券分析有一定基础的用户、对技术分析有较深认识三个层次的客户群体。该分析系统最大的特点就分析工具完善，可实现条件选股、交易系统指示、动态调整指标参数、优化分析指标。本次测试中使用的是标准版。
　　#2    特色功能
　　    ●条件选股
　　    在我们使用的软件中，分析家软件的条件选股是众多智能选股软件中功能最完善、性能最强大的。它以三级目录的形式包含了近百种指标公式，数百种条件选股公式和交易系统公式，以及30余种K线模式公式（五彩K线的一种形式），涵盖了大多数的常见指标。在这一点上，胜龙2000的选股系统显得比较简单，只有20多种K线模式和8种专家选股模式，而海融闪电版虽然有超级组合、K线组合、技术指标组合、海融线等各种指标的组合，但是只能选择金叉、死叉等交叉信号，不能实现同一指标多周期叠加。比如KD买入点条件选股：一些有相当经验的用户会选择周KD线、月KD线相交叉的个股来提前寻找黑马，这在海融闪电版中就不能实现。《投资家》能够符合要求但是指标的分类没有分析家的条件选股做得完善。在分析家的条件选股中，把所有的条件分成技术指标、条件选股、交易系统、五彩K线、组合条件五类，它可以针对同一指标的不同状态进行选择。还是用KD指标举例：在“技术指标”栏目中KD可作为里面的反趋势指标，可选择D线值低于20的所有股票，寻找处于底部区域的股票；在“条件选股”中它又作为“KD买入、卖出点”条件被选出来作为参考；在交易系统中，又可以看到“KD随机指标交易系统”，并增加了多头买入卖出、空头买入卖出信号来辅助判断。一个指标能用到这么多种方式，可见分析家的确是深谙智能选股的精髓，真正做到了全面、兼顾。
　　    ●优化交易系统
　　股市中的每一种分析指标都是建立在相应的投资理念、数学模型上，（^15080301d^）并有其相应使用规范。但很多股民就算在电脑面前看盘，也不甚了解为什么资深的股评家在做技术分析时，时常会选择与日常证券公司电脑，默认参数不同的同一指标来研判行情的发展。
　　    其实这是因为每一只股票的周期性变化并不完全相同，所以导致参数选择的灵活性。（^15080301e^）然而要想正确地改变参数，没有分析经验的普通投资者往往很难做出判断。这一切现在都可以通过分析家的“探索最佳参数”功能自动探索到最佳参数指标来实现。根据我们的试用，它可以优化W%R、KD、RSI等16种常见参数，是一个实战技巧很强悍的功能。该功能可以让你清楚了解在所选定的股票的某一时间段内，哪些指标已经因为行情的发展而钝化，哪些分析指标又呈现出相当的灵敏性，同时还能对分析指标的参数进行优化。通过这种处理，可以提高预测的准确度，过滤掉各种因素引起的干扰信号。
　　   ● 移动成本分布
　　    在股市实战中，如果我们能估算出庄家操作的成本，那么就可以确保真正实现“与庄共舞”，而不会因为一时的洗盘就从黑马上跌下来。（^15080301f^）在分析家中这一功能得到了加强和体现。它具有成交堆积（CNP）、线性成交堆积（LCNP）、加权成交堆积（WCNP）三种成交分布函数。可以相当准确地判断庄家的收集成本区域，更容易确定分析者在决定购买股票的时机和价格。与海融闪电、投资家和胜龙2000只有一种成本分布的表现方法相比，我们觉得分析家让软件使用者更容易作出清晰正确的判断，如果配合分析家的浮利%（SW）指标则更能明确市场上筹码的分布情况，坚定分析者的决策信心。
　　    评价：
　　    分析家标准版是我们在这4款分析软件中留下相当深刻的印象。它强大、全面的精妙分析也让我们折服。它的智能选股功能包含了从指标分析选股精细到指标参数优化的全过程。不仅如此，它还可以实现选股成功率测试，从客观上来说，这比直接给出选股结果更能客观、科学地作出判断。但是在实际使用软件的过程中我们也感觉到，分析家的分析功能对软件使用者要求的素质较高，没有对指标的深入理解就很难发挥好该软件的真正作用。同时因为分析家的分析功能更专业，其数据处理的负担相当繁重，建议至少采用Pentium Ⅱ 233以上的处理器。此外，该软件的操作也比较繁杂，很多股民也许只会简单的Windows操作，对于经常性用到鼠标右键、拖动等动作，而且还要常在键盘和鼠标之间切换会显得不是很适应。精细和专业化是分析家的特色，但如果能在发挥自己的长处同时注意操作的便捷，相信更能吸引众多股民的目光。
　　#1    四、胜龙2000
　　    作为DOS版分析软件市场上占有率较高的胜龙软件，（^15080301g^）如今也推出了更新后的Windows版的胜龙2000。该软件基本上继承了DOS版胜龙软件的所有优点，同时也保留了其特有的短线魔板功能。此外，该软件在互联网方向取得了长足的发展。既可以利用电脑上股票接收卡实时接收行情数据，也可以直接从网上下载补取数据。而且该软件内置了国内各大著名财金网站链接、胜龙会员邮箱、邮件、远程交易系统。从中看出胜龙软件正朝着网络化的发展。
　　#2    特色功能
　　    ●短线魔板
　　    胜龙的短线魔板可以及时捕捉个股异动，为操作者短线操作提供了准确研判。它主要的提示信息包括：
　　    火箭发射  一笔成交使股价大幅上涨。
　　    高台跳水  一笔成交使股价大幅下跌。
　　    出现大买单 在即时行情信息买一，买二，买三中出现大笔买单。
　　    出现大卖单 在即时行情信息中卖一，卖二，卖三中出现大笔卖单。
　　    出现大成交 即时行情信息中出现大笔成交
　　    涨停板被打开 在涨停板上的股票被打开
　　    跌停板被打开 在跌停板上的股票被打开
　　    今日大幅放量 成交量较前几日大幅放量
　　    可以看出，该功能对偏好观察股票异动的股民来说非常有意义。这是不少原有的胜龙用户一直喜欢使用该软件的一个原因。（^15080301h^）
　　    评价：
　　    胜龙软件在智能分析上引入分析指标较少，因此显得比较单薄。但是该软件在与互联网的结合做得更为出色一些。不仅有财金网站连接，胜龙客户邮件服务，还内置了胜龙浏览器软件。从这个角度来讲，胜龙分析软件同时也是一个网上资讯平台，可以为广大股民提供一个网际交流、学习的工具。也许这就是它的.net计划吧。
　　#1    总  结
　　    随着分析理论的丰富、开发技术的进步，国内的股票分析软件纷纷展示了自身强大、独特的分析功能。总体说来，海融闪电版对以观察行情为主，同时需要简单、常用分析处理来说是一个相当体贴的选择。因为它的海融黑马雷达、海融线、风向标等特色功能能提供一个简单易行的参考；如果你需要比较完整的指标分析，但同时也能像海融闪电版一样给软件用户一个比较成熟的投资参考，那么博雅《投资家》可以成为你考虑的软件，不仅博雅专家普选、黑马精选、白马精选可以帮助你直接做出决策，而且它较为全面的条件选股能给有心思考的股民一个广阔的思想空间；分析家则是为试图钻研股市运行规律，提前做出判断，以专业研究、专业从事证券市场的用户来说，无疑是更为合适的选择。
　　    最后，我们以一种特别关注的目光注视胜龙2000分析软件。与互联网的结合，无疑将是宽带网普及后，股票分析软件一个必然发展趋势，可能是因为胜龙公司在这方面投入的精力过多，而造成分析功能上相对较弱。不过我们还是希望：胜龙软件一路走好。（^15080301i^）